虛擬貨幣交易所的深度是指什麼?對交易有何影響?

挑選虛擬貨幣交易所時,最先要考慮的就是平台的「安全性」和「交易深度」。一般來說,全球排名靠前的交易平台都符合這兩個特性,即安全性和交易深度都有不錯的表現。

那麼,什麼是交易深度呢?如何衡量交易深度?這篇文章將帶大家了解加密貨幣交易所的深有什麼作用,對交易成本有何影響?

文章目錄

一.什麼是市場深度?很重要嗎?

市場深度(也稱交易深度)可以理解為「流動性」,簡單來說深度就是衡量交易所的容量有多大。是否能承受大額買賣加密貨幣時,不出現大幅價格波動的能力。能反映出交易所的活躍用戶數量和交易量。

我們需要從「掛單量」和「價差」兩個指標來理解交易深度,通常掛單數量大、相鄰掛單之間的價差小,就說明交易深度好。

加密貨幣交易所深度

從上圖中兩家交易平台的掛單簿中可以看出,A交易所的掛單數量大、價差小,說明其深度要明顯優於B交易所

價差是指相鄰兩筆訂單之間的價格差距。 價差越小,掛單價格越密集,說明買入或賣出的實際價格越接近真實的市場價格

左側的A交易所(幣安交易所(Binance)掛單價格非常密集,大部分價差都為1美元(為了便於比較,我們將其最小變動值設置為1美元)。而B交易所的掛單價差則為幾美元甚至幾十美元。這意味著投資人在B交易所買賣的點差(吃損)要大的多。

二.市場深度有什麼用?

市場深度對你的交易有著重大影響,會影響買賣雙方的交易。

深度好,能夠儲存的交易量就大,交易過程對於價格的影響很小,也幾乎不會影響供需平衡,對交易者有利!反之,交易者要付出更高的交易成本!

長遠看,好的深度可以讓自己的交易成本降到最低,即使發生了交易決策失誤,也能夠以最小的成本反向操作進行挽回,不至於造成比較大的資金損失。

以下用A交易所(深度好)和B交易所(深度差)為例,來看看深度,對交易者有哪些影響?

深度大的優勢

1.交易時幣價相對更穩定

2.訂單更容易成交

3.交易成本更低

深度淺的劣勢

1.深度淺,委託掛單差價大,滑價損失大!

比如,當前你在A交易所可以以40,500的價格賣掉BTC;而在B交易所同樣一顆BTC只能以40,460的價格賣掉,吃損40美元。

2.由於池內交易量小,導致大額買賣訂單難以成交!

例如,你要以40,460的價格賣掉10顆比特幣,而到40,000的買單掛單量只有1顆BTC;還有9顆比特幣要以更低的價格賣出才有人接盤。

3.交易過程對於價格的影響較大,會影響供需平衡!

大額交易,會打壓交易所內的BTC價格,引起價格波動,導致價格大幅偏離市場價格!

4.付出的交易成本更高!不適合量化交易和頻繁交易!

深度淺,價差大,會令量化交易者和頻繁交易的投資人付出巨大的交易成本。

三.市場深度怎麼看?如何衡量交易深度

你可以通過深度圖來了解市場對當前價格走勢的預期,一般深度圖長下面這個樣子:

什麼是交易深度

  • 橫坐標表示掛單的價格;
  • 縱坐標表示掛單的數量;
  • 綠色區域表示掛單的買單總量;
  • 紅色區域表示掛單的賣單總量。

透過深度圖即可看到市場上有多少人掛買單,有多少人掛賣單,賣單量和賣單量的大小會影響價格走勢。透過掛單量還能對當前的市場情緒有一個相對直觀的判斷。

買方和賣方的力量形成了一個U型的深度圖,谷底中間為當前成交價格。可以簡單看成一個池子的深度,深度越大,說明流動性越好!

如果賣單的區域大於買單,說明賣的人更多,價格容易下跌;反之,價格容易上漲。

深度圖代表的是等待成交的委託單,沒有成交之前都是可以取消的,所以對於預測價格的走勢只能做一個參考。

快速總結:

衡量一間交易所深度好壞一般會用兩個指標,一個是價差,另外一個是掛單量。

市場深度好的交易所價格更穩定,交易成本也越低,這是所有加密貨幣交易所都必須關注的核心競爭力。

大交易所之所以能吸引更多的投資人(特別是一些量化交易者),就是因為其具有充足的流動性,交易深度足夠深,保證了交易的穩定。

對於新人而言,通過掛賣單、掛買單和最新成交,基本就可以看出一間交易所的深度如何。

目前全球排名前十的加密貨幣交易所都有不錯的市場深度,比如幣安(Binance),FTX和庫幣(KuCoin)等,日均交易量都在幾十億美元以上,即便有大額交易,其最終成交價也不會大幅偏離市場現價。

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