美國非農就業數據是什麼?對美元匯率有何影響?

美國非農就業數據報告是外匯交易者每月必須關注的最重要的經濟數據之一,該數據短期內會對美元匯率產生重大影響。這篇文章將對美國非農就業數據的重要性/影響力做一個全面分析。

文章目錄

一.什麼是美國非農就業數據?

美國非農就業報告 (NFP) 是美國勞工部發布的官方統計數據,通常在每個月的第一個星期五美國東部時間上午8:30公佈(台灣台北時間20:30)。

非農就業報告衡量美國目前的就業人數,並與美國失業率一同發布。這兩項指標都是交易者和分析師等用來深入了解美國經濟健康狀況的重要指標。具體來說,非農就業報告衡量的是美國所有企業的就業人數,不包括農業、地方政府、私人家庭和非營利性部門。

非農就業報告被認為是衡量美國經濟健康狀況最全面的指標之一,因為此項指標能夠提供對未來重要數據發布的洞察,如國內生產總值 (GDP) 和製造業數據等。這是因為,一個國家的就業人數越高,則可以預期其經濟產出在該季度末就會越好,反之亦然。

二.非農數據的重要性

透過非農就業數據投資者可以對美國經濟是在擴張還是收縮有一個較為清楚的了解。一般而言,就業增加意味著企業正在招聘,即企業正在擴張,而那些被新僱用的人就有錢花費在商品和服務上,進而推動經濟增長,與此相反的是就業減少。

同時,非農就業數據也會在一定程度上影響美國聯準會的利率決定。市場過去一直關注未來可能出現的利率走勢 ,令人失望的數據預示著聯準會可能會考慮通過降息來提振增長,而如果就業增長高於預期,聯準會則可能加息以緩解過熱的經濟。

什麼是美國非農就業數據

例如,不斷下降的非農就業數據可能表明經濟疲弱和可能出現衰退的風險,而持續強勁的月度環比數據則可能顯示經濟正在走強,甚至可能表明經濟可能已脫離衰退的危險。

分析師在非農就業報告發布前公佈預測,顯示預估數據。如果發布的非農就業數據高於或低於預期,這可能會讓市場感到意外,並對美元和道瓊斯工業平均指數等整體指數產生正面或負面影響。

例如,好於預期的NFP發布可能會使美元相對於其他貨幣走高,而低於預期的數據可能打壓美元相對一籃子其他貨幣(比如歐元、英鎊或日元)的價值。正是由於這個原因,非農就業數據交易可能成為您價差賭注或差價。

此外,該報告的重要性還在於美國是世界上最大的經濟體,其貨幣美元是全球儲備貨幣,許多經濟體將其貨幣的價值與儲備貨幣掛鈎,許多商品(如黃金和石油)也按儲備貨幣計價。

那麼非農就業數據到底有著什麼樣的潛在影響呢?

三.非農數據的影響有多大?

下圖是2019年的非農就業數據,從圖中可以明顯的看出非農數據具有明顯的波動性。投資者也常常對這些變化的數據進行猜測,與其他指標一樣,實際非農數據與預期數據之間的差異將決定對市場的總體影響,數據公佈當日也時常會引發市場波動。

非農數據的重要性

受非農就業數據(NFP)影響最大的金融資產包括美元、股市和黃金。在NFP數據發布之前,市場反應非常迅速且大部分時間都是非常不穩定的。短期市場走勢表明,非農就業數據與美元走強之間存在很強的相關性。

在外匯交易中,市場非常重視實際非農就業人數與預期的比較。如果實際數據低於經濟學家的預期中值,投資者通常會出售美元。當數據高於經濟學家的預期時,情況正好相反。

當非農就業人數數據和經濟學家預期一致時,市場會將目光轉向報告中的其它分項數據,比如失業率和薪資增長數據等。

作為美國最全面的勞動力市場報告,非農就業數據在外匯市場有著舉足輕重的地位。下圖是2021年10月非農數據公佈的5分鐘圖。該數據通常在星期五美國東部時間上午8:30公佈,9月份該數據為23.5萬人,遠遠低於市場預期的75.0萬人,數據公佈後的僅1分鐘交易時間裡,美元/日元下滑30點!

非農數據的影響有多大

非農就業數據通常在經濟危機等市場恐慌期更為敏感,2008年10月次貸危機後的非農數據後,美元/日元的波動通常在100~200個點之間。

總而言之,就外匯交易來講,美國非農就業數據是一個熱門話題,這是因為它提供了美國經濟擴張還是收縮的信號指引。如果你知道它為什麼重要以及它的含義是什麼,那麼在交易貨幣時你會把握更多優勢。

相較於交易其他數據,交易非農數據要令人興奮的多,許多投資者可以在短時間內獲得更大的盈利。但是不管交易策略如何轉變,投資者需密切關注風險/回報比,儘量減少槓桿的使用,以防市場走向與自己的交易方向相反。

四.如何交易非農就業數據?

一些交易者根據NFP發佈建倉交易,因為從歷史上看,這些數據會導致市場中突然的價格波動,從而產生潛在交易機會。

對非農就業數據的一致預期就市場如何響應就業數據扮演了重要的角色,以一組專業分析師的中期預期為決策點,將專業分析師的中位預期作為決策點。

例如,如果一致預期為20萬,並且最終的報告數字也是20.5萬,由於實際情況和市場預期最終十分接近,所以市場反應不會太大。也就是說,如果一致預期與實際數據的偏差越大,市場反應越強烈。

交易非農就業數據的兩種方式

公佈之前:

如果您在數據公佈之前進行交易,那麼您需要通過推理,在數據公佈之前預測市場的未來走向。

例如,您預計今天公佈的非農就業數據將超過分析師預期。那麼,這將利好美元,可以提前買入美元,比如在美元/日元(113.5)買入,並適當設置停利(114)和停損(113.2)。如果符合你的預測,可以賺50個點,反之會虧損20個點。

對於此策略而言,風險管理是重中之重,因為,如果實際數據超出預期,那麼市場上可能出現空白,理論上說,可能會直接跨過您設置的最低風險停損點。因此,無論您選擇什麼樣的交易工具,都應充分考慮到動盪範圍,從而獲得更好的機會,這樣做才是明智之選。全球大多數央行都希望通脹年增長率在2%到3%左右。

公佈之後:

數據公佈之後的交易應謹慎,同時伴隨著風險。在非農就業數據布後,初始的市場反應並不能總是反映當天市場活動的“結果”。市場已經充分證明,在非農就業數據公佈之後,市場可能呈現V形趨勢,首先在一個方向上達到峰值,經過幾分鐘或幾小時後則會反轉。

同樣以美元/日元為例,非農數據公佈後,如果不及預期美元/日元跌至112.5,我們可以在地點買入。因為長期來看,聯準會縮減購債和美元升息的概率很大,美元的回調只是暫時的。

※文章來源:IG集團旗下金融財經網站dailyfxasia.com

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